棕榈油受库存低位支撑强势反弹，涨超2%

发布日期：2024-11-04 07:21    点击次数：100

（原标题：棕榈油受库存低位支撑强势反弹，涨超2%）

汇通财经APP讯——周二(10月29日)，马来西亚棕榈油期货市场迎来一波强劲上涨。在经历了连续两个交易日的回调之后，市场在低库存和产量预期偏弱的支撑下迎来反弹，表现出市场看涨的趋势。马来西亚衍生品交易所(Bursa Malaysia Derivatives Exchange)的棕榈油1月合约今日收涨2.38%，报每公吨4637林吉特（约合1060.86美元）。与之相比，外围市场中的大连和芝加哥市场的豆油价格波动不一，其中大连豆油略微下跌1.02%，而芝加哥豆油价格则上扬1.64%。这波涨势受到几大因素推动。根据Iceberg X Sdn Bhd公司的交易员David Ng的观点，马来西亚国内库存偏低，加之棕榈油产量预期走弱，使市场对未来的供应紧张持有看涨态度。市场方面还观察到马币对美元的贬值，这为棕榈油提供了竞争优势，进一步推升了出口需求。低库存与产量预期偏弱引发反弹本轮反弹的直接动力来源于马来西亚市场对库存持续走低的担忧。数据反映出棕榈油库存已接近近年低点，随着11月后降水量增加，预计棕榈果成熟度降低将削弱供给端压力。对于近期棕榈油价格的这波拉升，市场普遍认为低库存因素将继续支撑期价，而弱产量则进一步限制了供给。David Ng指出：“在库存和产量双双趋弱的背景下，当前棕榈油价格上涨是市场预期之内的反应，尤其是在全球食用油供需紧平衡的情况下。”也就是说，未来数周若无新增供应，市场可能进一步推升价格。不过，交易者也需注意，这波反弹仍有短线波动风险。一些市场人士认为，全球宏观环境下需求存在不确定性，特别是在近期油价走势与经济数据的影响下。毕竟棕榈油不仅作为食用油用途，也大量用于生物燃料，而生物燃料的需求高度依赖油价波动。因此，投资者在关注基本面的同时也需保持对宏观数据的敏感度。马币贬值与外围油脂市场助力需求提升棕榈油的定价货币马币(MYR)今日相对美元下跌0.3%，使得持有其他外汇的买家在采购棕榈油时更具价格优势。马币的贬值也使得棕榈油更具出口竞争力，市场预期其低位会在短期内持续，为马来西亚棕榈油带来更多外部需求。外围市场方面，芝加哥期货交易所的豆油价格上扬，加之大连期货市场的棕榈油合约小幅上行，体现出全球植物油市场的整体需求旺盛。棕榈油作为全球植物油市场的一环，通常会与其他油脂的价格走势产生联动。数据显示，豆油价格回暖使得棕榈油市场受到了间接支撑，全球主要食用油市场的联动性增强了棕榈油的上涨势头。此外，原油价格的走势也在一定程度上影响了棕榈油市场的情绪。作为生物柴油的重要原材料，棕榈油价格与原油价格密切相关。尽管原油价格此前下跌超过6%，但因美国政府采购战略储备油的计划为油价带来了一定支撑。市场认为，若原油价格持续回升，将提高生物柴油的经济性，进而增加棕榈油的需求。后市展望：谨慎乐观，关注产量数据与需求动向对于接下来棕榈油市场的走势，当前市场人士持谨慎乐观态度。David Ng的观点仍然强调，棕榈油短期上行动力主要来自产量偏弱与库存不足，但与此同时，需求层面还需观察外部市场的变化。他指出，“在全球经济增速放缓的背景下，未来几周的实际需求是否能够持续放大是关键，毕竟高价位的棕榈油需要消费端的配合。”从技术面来看，目前棕榈油1月合约在4600林吉特的关键支撑上方运行，但也面临着技术性回调的可能。若下周公布的产量数据持续走低，或将进一步提振市场价格。不过，在需求放缓与全球经济下行压力的背景下，若原油价格未能持续上行，棕榈油上涨空间或将受限。届时投资者需关注是否有大资金入场推动市场，以确认趋势。总体来看，本周棕榈油市场的重心仍会围绕低库存与产量偏弱展开，市场对未来数月的供需情况持谨慎态度。投资者应密切关注新出炉的供给数据及原油价格的进一步动向，以便灵活应对市场波动。在全球植物油市场联动增强、原油市场受地缘因素影响的环境下，棕榈油价格的波动性或将进一步加剧。